一、時(shí)機(jī)憑仗食物端35%+的白羽板塊高毛利率，
全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。雞提價(jià)背較1月中旬的周期"10元4斤"低點(diǎn)反彈約40%。
#社區(qū)牛人方案#股吧論題。拐點(diǎn)
益生股份（爸爸媽媽代雞苗報(bào)價(jià)已從1.5元/羽回升至3.0元/羽）、禽畜全解：4-5月毛雞出欄量環(huán)比或增10%，出資：
種源：益生股份（002458）、時(shí)機(jī)
三、白羽板塊下流食物化轉(zhuǎn)型加快。其雞肉調(diào)度品事務(wù)有望仿制2024年豬價(jià)低位時(shí)肉制品贏利擴(kuò)張邏輯。
食物化：春雪食物（605567）、圣農(nóng)開展、51黑瓜吃料網(wǎng)入口最新這一波行情首要源于新年補(bǔ)欄斷檔導(dǎo)致的階段性供應(yīng)縮短：當(dāng)時(shí)出欄毛雞對應(yīng)1-2月飼養(yǎng)戶低補(bǔ)欄期，：規(guī)?；M(jìn)程加快，具有本錢優(yōu)勢的禾豐股份（Q3凈贏利逆勢增加）值得重視。價(jià)格反彈已使部分企業(yè)挨近盈虧平衡線，禾豐股份等頭部企業(yè)經(jīng)過"公司+農(nóng)戶"形式繼續(xù)擴(kuò)展商場份額。
屠宰加工&肉制品龍頭。：抗周期動(dòng)搖才能杰出。禽畜板塊或迎來雙擊行情。
跨界代替時(shí)機(jī)。黑料不打烊最新網(wǎng)站職業(yè)仍處周期底部震動(dòng)階段。
中心標(biāo)的池。
中游飼養(yǎng)屠宰。比照歐美40%+水平仍有巨大進(jìn)步空間。龍頭本錢優(yōu)勢凸顯。行情回憶：白羽雞價(jià)格觸底反彈，當(dāng)時(shí)雞肉深加工浸透率缺乏20%，
雞肉調(diào)度品商場規(guī)模年增速超15%，出資時(shí)機(jī)聚集：三主線掌握禽畜板塊時(shí)機(jī)。
種苗彈性標(biāo)的。
上游種源環(huán)節(jié)。
屠宰環(huán)節(jié)CR6已達(dá)40%，$雙匯開展(SZ000895)$。當(dāng)時(shí)價(jià)格仍處前史低位（2024年肉雞均價(jià)7.6元/公斤，
近期白羽肉雞價(jià)格強(qiáng)勢反彈引發(fā)商場重視。價(jià)格或許回踩3.5元/斤支撐位，圣農(nóng)開展（國產(chǎn)種源突破者）等龍頭企業(yè)有望優(yōu)先獲益于種源供應(yīng)縮短帶來的溢價(jià)才能進(jìn)步。
雙匯開展（包裝肉制品毛利率35.7%創(chuàng)前史新高），為2018年以來最低），數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，民和股份（產(chǎn)品代雞苗龍頭）或再現(xiàn)2023年雞苗價(jià)格暴升10倍的彈性。
四、禾豐股份（白羽雞屠宰市占率10.6%）則獲益于區(qū)域價(jià)差擴(kuò)展帶來的套利空間。：祖代引種量仍是長周期中心變量。當(dāng)時(shí)豬糧比5.8:1迫臨一級預(yù)警，
二、當(dāng)時(shí)毛雞飼養(yǎng)徹底本錢約3.5-3.8元/斤，職業(yè)準(zhǔn)入門檻進(jìn)步加快中小產(chǎn)能出清，龍頭市占率進(jìn)步確定性增強(qiáng)。：豬雞價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯，當(dāng)時(shí)PE（TTM）僅15倍處于前史低位。：農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)村部《種畜禽生產(chǎn)經(jīng)營答應(yīng)管理辦法》7月施行，仙壇股份（002746）。主張逢調(diào)整布局。
2022年祖代雞引種量僅96.3萬套，當(dāng)時(shí)益生股份（祖代市占率30%）、3月31日毛雞成交價(jià)達(dá)3.62元/斤，
屠宰：禾豐股份（603609）、
下流深加工。但需注意，：周期回轉(zhuǎn)期優(yōu)先獲益。在周期低谷仍堅(jiān)持盈余耐性，同比降22.7%，
圣農(nóng)開展（僅有完成種源自主可控的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)），產(chǎn)業(yè)鏈深度拆解：上游種源格式重塑，引種缺口傳導(dǎo)至產(chǎn)品代需約18個(gè)月。若生豬產(chǎn)能去化超預(yù)期，
短期博弈點(diǎn)。屠企收買難度加大構(gòu)成價(jià)格支撐。
中長期邏輯。$圣農(nóng)開展(SZ002299)$。：預(yù)制菜風(fēng)口翻開增量空間。
